Есть ли у доллара завтра?

Поделить Украину вместе с Россией: США определились с мирной сделкой (Al Hadath, Ирак)

Россия — второй геополитический полюс мира и союзник, а не враг США, пишет Al Hadath. Согласно прогнозу издания, в рамках урегулирования украинского кризиса США | 28.03.2025, ИноСМИ //  inosmi.ru

 

В последние дни циркулирует шокирующая новость о том, что Народный банк Китая (НБК) выпустил цифровой юань, о чем сообщил британский журнал The Economist.
Система трансграничных расчетов в цифровом юане будет полностью подключена к десяти странам АСЕАН и шести государствам Ближнего Востока, то есть 38% объема мировой торговли пройдет мимо системы SWIFT, в которой доминирует американский доллар. Настанет "момент цифрового юаня". Эта финансовая игра, которую The Economist окрестил "Битвой за форпост Бреттон-Вудской системы 2.0", переписывает базовый код мировой экономики с помощью технологий блокчейна.
В то время как в системе SWIFT наблюдаются задержки в проведении трансграничных платежей в 3-5 дней, "цифровой мост", разработанный Китаем, сократит скорость расчетов до 7 секунд. При первом тестировании между Гонконгом и Абу-Даби компания заплатила поставщику с Ближнего Востока с помощью цифрового юаня. Средства, не проходившие через шесть банков-посредников, поступили мгновенно через распределенный реестр; комиссия за транзакции была ниже на 98%. Такая возможность осуществлять "молниеносные платежи" делает традиционную систему, в которой доминирует доллар, примитивной и отсталой.
Больше всего Запад беспокоит "технический ров", который Китай построил вокруг своей цифровой валюты.
Технология блокчейн, лежащая в основе цифрового юаня, позволяет не только отслеживать все транзакции, но и автоматически бороться с отмыванием денег.
В рамках китайско-индонезийского проекта "Две страны, парки-побратимы" Промышленно-торговый банк Китая (ICBC) использовал цифровой юань для совершения первого трансграничного платежа, причем с момента подтверждения заказа до поступления средств прошло всего 8 секунд, что в 100 раз быстрее, чем при использовании традиционных методов. К испытаниям "цифрового моста" присоединились 23 центральных банка по всему миру, а энерготрейдеры на Ближнем Востоке сократили свои расходы за транзакции на 75%.
Технологическая революция, совершенная Китаем, окажет влияние на концепцию финансового суверенитета.
В то время, как США занимались отключением Ирана от SWIFT, Китай уже создал замкнутый цикл для платежей в юанях в Юго-Восточной Азии.
В 2024 году объем трансграничных расчетов в юанях в странах АСЕАН превысил 5,8 трлн юаней, что на 120% больше, чем в 2021 году. Малайзия, Сингапур и еще шесть стран включили юань в свои валютные резервы, а Таиланд успешно завершил первую международную сделку по покупке сырой нефти с использованием цифрового юаня. Волна "дедолларизации" побудила Банк международных расчетов (БМР) заявить: "Китай переопределяет правила игры в эпоху цифровых валют".
Цифровой юань – это не только платежное средство, но и технологическое отражение инициативы "Один пояс, один путь". В таких проектах, как Китайско-Лаосская железная дорога и высокоскоростной поезд Джакарта-Бандунг, цифровой юань был тесно интегрирован с Baidu Maps и квантовыми коммуникациями, способствуя созданию "Цифрового Шелкового пути".
К тому времени, когда европейские компании начали использовать цифровой юань для расчетов за грузы, доставленные по Арктическому маршруту, Китай повысил эффективность торговли с помощью технологии блокчейн на 400%. Благодаря этой стратегии виртуально-реального мира господство доллара впервые оказалось под серьезной угрозой.
И тут возникает вопрос: кто контролирует мировую экономику?
На сегодняшний день 87% мировых держав полностью перешли на цифровой юань, а объем трансграничных платежей превысил 1,2 трлн долларов. Пока в США обсуждают, несет ли появление цифровых валют угрозу для позиций доллара в мире, Китай молча создал сеть цифровых платежей, охватывающую 200 стран. Эта тихая финансовая революция – не просто вопрос денежного суверенитета, она определит, кто будет контролировать артерию мировой экономики в будущем.
Причиной, по которой БРИКС отложил создание единой валюты, является стремление Пекина к валютному доминированию с помощью цифрового юаня. Он также хочет доминировать в любой созданной БРИКС валютной системе. Китай будет экспериментировать с цифровым юанем со своими торговыми партнерами. Можно назвать это началом "мягкой цифровой валютной войны" против доминирования доллара. Более того, это объясняет, почему Россия решила стать "холодным союзником" США. Она не хочет, чтобы цифровой юань стал мировой резервной валютой или, чтобы китайская валюта доминировала в БРИКС.

 

Крах доллара уже не кажется немыслимым: инвесторы готовятся (The Economist, Великобритания)

Всего неделю назад казалось, что “король Доллар” по-прежнему правит миром, пишет Economist. Но после начала Трампом торговой войны против почти всего мира... | 14.04.2025, ИноСМИ //  inosmi.ru

 

Дело в том, что доллар и казначейские облигации — мировые убежища, и вся мировая финансовая система исходит из их надежности.
Если бы доходность облигаций росла из-за успехов американской экономики, доллар бы укреплялся. Однако он падает, и это говорит о том, что инвесторы встревожены экономической стабильностью Америки. Это зловещее повторение ситуации, возникшей в Великобритании в 2022 году при Лиз Трасс, посулившей в своем “мини-бюджете” неподъемное снижение налогов. Да, пошлины Трампа приносят правительству доходы, однако их могут затмить выплаты в связи с повышенной доходностью облигаций.
Более того, бюджет Америки и без того находится в аховом состоянии. Глобальный спрос на доллар и казначейские облигации позволяет Америке транжирить деньги еще свободнее, чем предусматривалось в провальном британском бюджете, спровоцировавшем кризис. Этот особый статус еще называют “непомерной привилегией”. Чистые долги федерального правительства составляют около 100% ВВП. За последний год Америка потратила на 7% ВВП больше, чем заняла, при этом на выплату процентов у нее ушло больше, чем на национальную оборону. В течение следующего года чиновникам предстоит пролонгировать долг на сумму почти 9 триллионов долларов (30% ВВП).

 

«Никакая резервная валюта не бывает вечной», — рассуждает на фоне последних новостей финансовый аналитик Павел Рябов. «В случае, если экономические субъекты теряют доверие к валюте, спровоцированное политическим и регуляторным хаосом, экономической и финансовой нестабильностью, ростом инфляционных ожиданий, происходит бегство из активов, номинированных в долларах в любую другую форму сбережений», — пишет эксперт в своем телеграм-канале и ярко критикует экономическую политику нынешней администрации США, которая по качеству «соответствует худшим представителям слабо развитых стран уровня африканских аборигенов».

 

Доллар упал после того, как Дональд назвал Джея «неудачником»

Трамп называет Пауэлла «главным неудачником» и требует снижения ставки «СЕЙЧАС». Безопасная иена достигла нового 7-месячного максимума по отношению к доллару. Швейцарский франк приблизился к десятилетнему пику, евро - к 3-1,5-летнему максимуму. Доллар сделал шаг вниз после того, как торговые переговоры с Бангкоком были отложены //  www.profinance.ru

 

Сомнения в независимости ФРС ставят под угрозу статус доллара как резервной валюты, и некоторые аналитики говорят о возможном уходе от чрезмерной зависимости от американских активов.

 

Спасти доллар: Трамп решил подорвать основы мировых рынков (Myśl Polska, Польша)

Перед Трампом стоит задача самого высокого уровня сложности: ему нужно восстановить экономическую мощь Америки и спасти доллар, пишет MP. Президент США начал... | 29.04.2025, ИноСМИ //  inosmi.ru

 

Главной целью переговоров (или, скорее, принуждения) президента США относительно новых правил глобальных внешнеэкономических отношений будет защита доллара. Как мы все прекрасно знаем, доллар является валютой мировой торговли и, что еще более важно, в долларе размещено до 58% мировых резервов. Эмиссия глобальных денег приносит Америке огромные выгоды: около 7 триллионов долларов в валютных резервах других стран облегчают эмитенту доступ к иностранным товарам и услугам. Не нужно ничего производить, достаточно выпускать $.
Эксперты утверждают, что это "эмиссия из воздуха", что ФРС включает "долларовый принтер". В этом есть доля правды, но... ничто не дается даром! Постоянный (и растущий) спрос на доллар не имеет никакого отношения к торговому дефициту США, он обусловлен валютной политикой других стран, которые используют его, например, чтобы предотвратить укрепление собственной валюты. Объем эмиссии, удовлетворяющий этот спрос, уже достигает трети денежной массы (М2) и укрепляет доллар. Он хронически переоценен, слишком силен, что смертельно опасно для конкурентоспособности американского экспорта. Особенно в периоды рецессии, когда эмиссия еще больше укрепляет доллар, фактически ликвидируя рабочие места. Иными словами, "эмиссия из воздуха" является очень дорогостоящим механизмом для Америки — ее торговый и фискальный дефицит является как раз результатом экспорта государственных ценных бумаг.
Таким образом, статус США как эмитента мировой валюты приводит к возникновению внешнего и государственного долга огромного масштаба. Долг растет пропорционально замедлению экономики страны-эмитента по сравнению с мировой экономикой. Именно это и происходит сегодня — доля США в мировой экономике снижается: если в 1960-х годах на них приходилось 40% глобальной экономики, то в 2010 году эта доля сократилась вдвое. Так что время полного доминирования Америки, которая могла позволить себе полностью открыть свой рынок для всего мира, закончилось. Теперь доступ на американский рынок становится привилегией, которую нужно заслужить. Поэтому Дональд Трамп и угрожает всему миру тарифами, чтобы установить новое равновесие. Он нивелирует выгоды, которые получают другие страны за счет того, что доллар играет роль резервной валюты и кровеносной системы мировой торговли.

 

Иностранцы с радостью хранят сбережения Америке и с каждым годом инвестируют в США все больше, даже когда курс доллара падает. Приток капитала позволяет США жить не по средствам, наращивать дефицит бюджета и госдолг. Любая другая страна с такими показателями давно разорилась бы. Но не США.
Поэтому в периоды кризиса деньги традиционно устремляются в Америку, даже если кризис пришел оттуда. Инвесторы хотят пересидеть бурю в надежной гавани. Они продают доходные, но рисковые финансовые инструменты — акции, корпоративные облигации, активы в развивающихся странах.
А спасенные деньги до сих пор вкладывали преимущественно в американские гособлигации. Поэтому их цены росли, когда все остальное рушилось, а следом рос и курс доллара, поскольку облигации США продает за доллары.
Так было, пока Трамп не объявил всему миру торговую войну.
На рынках началась паника — акции компаний стали стремительно дешеветь, потому что тарифы Трампа обещали компаниям убытки. Однако вопреки традиции цены гособлигаций и курс доллара не выросли, а снизились.

 

Доллар потерял 5% и растерял все приобретенное после избрания Трампа. Чары исключительности развеялись, голый король развитой державы примерил лохмотья безродного принца бедной страны — вместо притока капитала начался отток.

«Для США такая картина в новинку, зато она хорошо знакома развивающимся рынкам, которые находятся в процессе перехода в ранг недоразвитых», — описал ситуацию бывший министр финансов США Ларри Саммерс.

Ситуация выглядела настолько необычной и серьезной, что Трамп рванул стоп-кран и заморозил повышенные «ответные» тарифы всего через 13 часов после того, как они вступили в силу.

Первый раунд боя «Трамп против доллара» закончился в пользу доллара. Но этот раунд не последний.

 

По разным оценкам, иностранцы владеют от 20% до 30% американских финансовых активов. МВФ оценивает их вложения в 22 трлн долларов. Другие оценки показывают, что только в акции вложено 20 трлн долларов, а еще 5 трлн — в облигации компаний и банков. Еще почти на 9 трлн иностранцы купили облигаций казначейства США — самого популярного и ликвидного финансового инструмента на планете.

 

Держателям облигаций США платит процент, поскольку берет их доллары в долг. Но есть целая категория добрых иностранцев, которые дают Америке беспроцентный кредит. Это те, кто хранит под матрасом бумажные денежные знаки.

Примерно половина всей долларовой наличности и две трети 100-долларовых купюр находится за пределами США. Их общий номинал приближается к 1 трлн долларов. Вот как объяснил американцам выгоду от такого положения дел экономист американского центробанка Кристофер Нили:

«Чтобы получить эти доллары иностранцы должны продать американцам свой труд, товары или услуги. Если наличные никогда не вернутся в США, то тогда получается, что американцы просто обменяли листочки зеленой бумаги на ценные товары. Это выгодно американцам. Если же иностранец в конечном счете использует эти деньги для покупки товаров и услуг у американцев в будущем — скажем, через 10 лет, — то получается, что он предоставил Америке беспроцентный кредит на 10 лет. И это американцам выгодно».

 

Зеленые обрезки с портретами президентов Трамп предпочитает отдать американским рабочим и крестьянам в обмен на их высокооплачиваемый труд, чтобы они потом обменяли эти доллары на дорогостоящие отечественные товары, а не иностранцам в обмен на дешевые импортные товары, чтобы они потом вложили доллары обратно в Америку.

Для этого Трамп отгораживается от мира импортными пошлинами.

В результате он не только отбивает у иностранцев желание отдавать заработанные доллары в долг американскому правительству и компаниям, но и делает так, чтобы долларов иностранцы зарабатывали меньше.

Все это вредит репутации США и подрывает роль доллара в мире.

 

«Нельзя что-то заменить ничем. Европа — музей, Япония — дом престарелых, Китай — тюрьма, а биткоин — эксперимент».

Оброненная еще в 2019 году фраза Ларри Саммерса по-прежнему актуальна.

 

Цены на золото бьют рекорды — и это приговор для Америки (Newsweek, США)

Золото дорожает рекордными темпами, отражая кризис доверия к американской экономической политике, пишет Newsweek. Пошлины Трампа до 145% на китайские товары и... | 01.05.2025, ИноСМИ //  inosmi.ru

 

Облигации США рухнули под натиском распродаж, что бросило тень сомнения на их былую надежность. Тем временем доллар ослабевает на фоне инфляции и политической турбулентности.
Отмечается рост инвестиций в золото, традиционно рассматриваемое как наиболее надежный актив. Но в данном случае динамика указывает на снижение уверенности в экономическом лидерстве Соединенных Штатов. Центробанки, особенно Китая и стран Глобального Юга, наращивают золотые резервы рекордными темпами. Помимо страхования валютных рисков, данный шаг отражает стратегический переход к активам, не подверженным влиянию политики отдельных стран, что уменьшает зависимость от долларовой системы.

 

Взлет цен на золото — не просто одно из состояний рынка, а кризис миропорядка. Блестящий металл без дивидендов побеждает современные финансовые инструменты, обнажая крах геополитического управления: инвесторы ищут в золоте последнее убежище. Если тенденция не стихнет, доллар может лишиться статуса главной резервной валюты. Некоторые развивающиеся экономики уже экспериментируют с расчетами в местных валютах и сокращают долларовые активы. В этом контексте золото перестает быть просто товаром и становится защитным инструментом на фоне кризиса доверия.