Политические и экономические последствия блокады Ормузского пролива

Иран официально запустил Администрацию Персидского залива и пролива — теперь плата за транзит через Ормуз стала реальностью

5 мая Тегеран учредил Persian Gulf Strait Authority (PGSA) — официальный орган для сбора транзитных сборов и выдачи разрешений на проход через Ормузский пролив. Суда, желающие пройти пролив, должны связаться с PGSA по официальному email, заполнить формы и оплатить сбор — после чего получат разрешение на транзит.

До этого схема работала через КСИР неформально — с марта суда уже платили за проход через коридор у острова Ларак. PGSA лишь придаёт этой практике институциональный вид.

Проблема в том, что КСИР — организация, признанная террористической в США. Любое взаимодействие с PGSA потенциально создаёт санкционные риски для судовладельцев.

---

В результате мировой топливный кризис наращивает обороты. Из ближайших прогнозов: через месяц-полтора авиакеросин в Евросоюзе может физически исчезнуть. Но и это еще полбеды.

Дело остро запахло авиакеросином

В Евросоюзе пытаются сморозить хорошую мину при плохой игре. Брюссель, конечно, вынужден признать фактическое наступление топливного кризиса в результате агрессии США и Израиля против Ирана. Так, председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен, выступая 29 апреля в Европарламенте, раскрыла бюджетные еврокарты: «Всего за 60 дней конфликта наши расходы на импорт ископаемого топлива выросли более чем на 27 млрд евро, не добавив ни одной дополнительной единицы энергии». При этом последствия этого конфликта могут ощущаться месяцами или даже годами, предупредила глава ЕК.

И это не последние сверхрасходы на топливо. Нефть, как известно, в среднем подорожала на 50%, бензин — на треть. А авиакеросин в ЕС — на все 100%.

...

А пока еврочиновники прячут голову в песок, национальный авиаперевозчик Германии Lufthansa, по данным одного из немецких СМИ, сократил в этом году 20 тыс. авиаперелетов. Бьют тревогу и в шведском правительстве, ожидая в ближайшем будущем дефицита авиакеросина.

Спецпредставитель президента России и глава РФПИ Кирилл Дмитриев посоветовал шведам покаяться и попросить топливо у России.

Так что с керосином дела в Европе плохи. И вот почему.

...

Кроме практически полной блокады морских поставок нефти, в регионе резко сократилась и добыча. Во-первых, некуда девать добытое сырье. Во-вторых, Иран разрушил существенные объемы нефтяной и газовой инфраструктуры. Падение производства нефти в затронутом бевыми действиями регионе разные аналитические структуры оценивают в диапазоне от 10 до 14 млн баррелей в сутки. А американский инвестиционный банк Goldman Sachs дает крайне пессимистическую оценку — 14,5 млн баррелей в день. Или 57% по сравнению с довоенным уровнем.

Правда, на сегодняшний день, по расчетам и секретариата ОПЕК, и Международного энергетического агентства (МЭА), дефицит предложения сырой нефти заметно меньше 20 млн баррелей. Рост дефицита сдерживается слишком высокими ценами (+50% в среднем за два последних месяца) и увеличением поставок: из США — плюс 1 млн б/с, из России — тоже более 1 млн б/с по сравнению с февралем, а также из стран Африки и Латинской Америки.

В итоге получается около 10 млн дефицитных бочек в день. Что тоже не мало — до 10% довоенного предложения сырой нефти.

...

А перспективы самого пессимистического сценария весьма возможны. Хотя американского президента от этого отговаривают в жестком ключе и внутри США и вовне. Например, тема нежелательности продления боевых действий против Ирана и, особенно, возможное наземное вторжение американских войск, по словам помощника российского президента Юрия Ушакова, была затронута Владимиром Путиным 29 апреля в ходе двустороннего телефонного разговора.

Однако вероятен и более оптимистический и сценарий, и просто взгляд, развития событий. Так, Иран, несмотря на морскую блокаду продолжает получать валюту хотя и в меньших размерах, чем до войны, за счет, как уверяет ряд нефтетрейдеров, продаж нефти с заранее размещённых в разных районах Мирового океана танкеров, на которых может храниться от 150 до 200 млн баррелей. Что хватит на месяц экспорта.

А 14 мая Трампа ждут в Китае. Визит в Поднебесную был перенесен с конца марта. Тогда шли активные боевые действия против Ирана. Поэтому переговоры с председателем КНР Си Цзинпином были просто невозможны по причине тесных ирано-китайских связей. Сейчас боевые действия поставлены с 7 апреля на паузу. В любой момент она может быть прервана Трампом. Но лететь в Пекин во время уничтожения персидской цивилизации как-то не с руки. Да и морская блокада Ирана Китай, который от нее несет прямые убытки, не устраивает.

В принципе, Трамп может вновь отложит визит к Си Цзинпину. Но тогда переговоры на высшем уровне вообще могут не состояться, по крайне мере до декабрьского саммита G20 в Майями, или вообще никогда. Поэтому ряд прогнозистов, например, из Goldman Sachs или BloombergNEF, полагают, что сделка Трампа с Тегераном имеет шанс быть заключенной в середине мая.

Однако есть и куда более пессимистические прогнозы.

Кстати, ожидаемое снижение котировок после объявления со стороны ОАЭ о выходе из ОПЕК и ОПЕК+ пока не случилось. 28 апреля июньские фьючерсы Brent не опустились ниже 110 долларов. А 29 апреля в моменте превышали 115 долларов. И это имеет объяснение: приступить к превышению «опековских» квот минимум на 1 млн баррелей в сутки возможно только после заключения в регионе прочного и долгосрочного мира.

«На круг», при всех неопределенностях, предполагается, что морская блокада Ирана проживет до конца июня-начала июля. По-видимому, западные аналитики рассчитывают на два юбилея: 80-летие Дональда Трампа, а затем и 250-летия США, провести которые без окончательной победы над Ираном будет как-то неудобно. К тому же Конгресс вряд ли даст так много времени Трампу на разборки с режимом КСИР.

Но в таком варианте развития событий аналитическое агентство BloombergNEF прогнозирует к началу июля 160 долларов за баррель. При этом — в «бумажном» (то есть в фьючерсном) варианте. Спот на Brent тогда превысит все 200 долларов

Напомним, что примерно такая же цена на августовские фьючерсы была установлена в 2008 году. Тогда накануне мирового финансового кризиса «бумажный» Brent котировался в коридоре 140-143 доллара за баррель, а WTI — 147 долларов. С учетом инфляции, сегодня это 220 долларов. Но в то время нефть физически не исчезала, поэтому не было существенного разрыва между фьючерсами и спотом. К тому же цены на нефть в сентябре 2008 года резко пошли вниз.

Сейчас нефть и нефтепродукты из-за перекрытия Ормуза иссякают физически, и происходи это прямо на глазах. По расчетам Goldman, темпы восстановления добычи и экспортных поставок зависят от пропускной способности трубопроводов (ряд которых на Аравийском полуострове серьезно повреждены), наличия танкеров и дебета скважин.

Кроме того, доступная вместимость танкеров в регионе, по данным аналитиков банка, сократилась за последние два месяца почти на 50% (130 млн баррелей). А это создаёт, предупреждают американские прогнозисты, серьезные логистические узкие места даже после открытия Ормуза. И чем дольше его не открывают, тем медленнее будут восстанавливать логистику и добычу. Дело в том, что длительная остановка скважин вызывает осложнения в пластах, требующее дорогостоящих работ для восстановления добычи.

В итоге, даже если сделка между США и Ираном будет заключена в ближайшее время, то, по прогнозу американского инвестбанка, минимум три месяца понадобится, чтобы восстановить 70% остановленных мощностей. Полгода — на восстановление 88%. Год — на 100-процентный возврат.

Таким образом, импортерам нефти и нефтепродуктов, прежде всего в Азии и ЕС, необходимо готовиться к физической нехватке топлива уже этим летом. Катастрофический дефицит, естественно, приведет к устойчиво сверхвысоким ценам по крайней мере до конца этого года.

***
При этом именно с авиакеросином в Евросоюзе возникнут особые сложности. Европейские НПЗ изначально были заточены на производство бензина. Дизель и авиакеросин были в загоне, так как их выход из тонны сырой нефти значительно ниже бензинового следа. Авиатопливо в основном импортировалось.

До войны из Персидского залива завозилось до 300 тыс. баррелей в сутки керосина. Сейчас — 0. Частично недостача покрывается дополнительными поставками из Африки и США. Но этого явно недостаточно. Запасы, как признают практически все эксперты, иссякают на глазах. По-видимому, спецпредставитель президента и глава РФПИ Кирилл Дмитриев, предрекая опасный энергетический кризис в ЕС этим летом, имел в виду прежде всего исчезновение авиакеросина.

Зато в Юго-Восточной Азии ситуация с заправками самолетов может и выправиться. Китайское правительство разрешило возобновить экспорт авиакеросина в адрес своих соседей. Китай — первый в мире импортер сырой нефти, но также до войны был главным поставщиком авиакеросина в страны Юго-Восточной Азии и Австралию.

---