Информация к размышлению:
Агентство "FINAM":
Россия преодолела пик платежей по государственному внешнему долгу, приходящийся на 2003 год. В январе-августе было выплачено 400,5 млрд. рублей, в том числе в счет погашения долга по итогам 8 месяцев 259,4 млрд., проценты - 141,1 млрд. рублей. Планируется, что в 2003 году общий объем платежей по внешнему долгу составит около 588,7 млрд. рублей, или свыше $17 млрд. В сентябре, по прогнозу Минфина, объем платежей достигнет $1,024 млрд. ($354,467 млн. в счет погашения, $669,32 млн в счет обслуживания долга). В 2004 году платежи по обслуживанию внешнего госдолга запланированы в объеме $7,1 млрд., по погашению - $9 млрд., однако в 2005 году нас ожидают новые значительные выплаты.
Рост ВВП РФ за 8 месяцев, по предварительным оценкам, составил 6,9%. Увеличение показателей происходило за счет внутренних факторов роста. Инвестиции в основной капитал выросли на 12% за 8 месяцев. Доля сбережений в доходах населения за два года выросла с 3,6% до 12,2% за 8 месяцев. Минэкономразвития полагает, что удвоение ВВП России, в соответствии с поставленной Президентом задачей, может быть достигнуто к 2012 году.
Федеральный бюджет текущего года за первые шесть месяцев исполнен с профицитом 1,3% от ВВП, несмотря на большие нововведения в налоговой сфере с 1 января. Профицит на основании предварительных данных в январе-августе составил 113,1 млрд. рублей. Первичный профицит по итогам 8 месяцев достиг 281,5 млрд. рублей, или 3,3% прогнозного объема ВВП. Доходы федерального бюджета в январе-августе составили 1679,6 млрд. рублей, или 95,4%, а расходы - 1566,5 млрд. рублей, или 84,6% от бюджетной росписи на 9 месяцев.
За январь-август в федеральный бюджет поступило налогов и сборов на сумму 1 трлн. 95,42 млрд. рублей, что на 14,8% превышает аналогичный показатель прошлого года. При этом поступление ЕСН составило 231,95 млрд. рублей, что на 2,1% больше, чем за январь-август прошлого года.
По словам министра финансов РФ А. Кудрина, федеральный бюджет в 2004 году будет исполнен при любых ценах на нефть, поскольку за последние годы был создан механизм гарантирования такого исполнения. Проект бюджета-2004 предполагает доходы на уровне 2,742 трлн. рублей, расходы - 2,659 трлн. рублей, профицит - 83,4 млрд. рублей.
Положительное сальдо внешнеторгового баланса России в январе-июле 2003 года составило $41,8 млрд., что на $10,3 млрд. больше, чем за аналогичный период прошлого года. Внешнеторговый оборот России в январе-июле текущего года достиг $102,2 млрд. (на 25,2% больше, чем в прошлом году). Экспорт России в январе-июле равнялся $72 млрд., а импорт составил $30,2 млрд. (рост на 27,4% и 20,5% соответственно).
Золотовалютные резервы Банка России в августе снизились на $1,702 млрд., или на 2,64%, составив на 1 сентября $62,752 млрд. За восемь месяцев текущего года рост резервов составил $14,959 млрд.
Курс доллара по отношению к рублю колебался в августе в диапазоне 30,30 на 30,40 руб\долл., и лишь к концу месяца доллар смог пробить этот уровень и подняться к 1 сентября до 30,54. Курс ЦБ, установленный на сегодня, уже составляет 30,70 руб\долл. Следует отметить, что Министр финансов РФ Алексей Кудрин считает неизбежным укрепление реального эффективного курса рубля темпами на 2-4% в год вне зависимости от цен на нефть. Денежные власти, судя по всему, не будут бороться в настоящее время с тенденцией по укреплению рубля. Однако Банк России не исключает того, что в конце месяца у коммерческих банков может возникнуть дефицит ликвидности в случае сохранения текущей политики на денежном и валютном рынках.
На потребительском рынке России по итогам августа наблюдалась дефляция, которая составила 0,4%. Хотя в этом летнем месяце традиционно отмечается существенное замедление роста цен, обычно до уровня 0-0,2% (так, в августе 2002 года инфляция составила 0,1%), однако в последний раз снижение потребительских цен было зафиксировано только в августе и сентябре 1997 года (на 0,1% и 0,3% соответственно). По итогам января-августа 2003 г. инфляция составила 8,3% (против 8,7% в январе-июле). Таким образом, имеются все возможности для того, чтобы удержать показатель годовой инфляции в пределах 12%.
Пока нет оснований полагать, что заметное снижение цен в августе выходит за рамки сезонных колебаний. Так, базовый индекс потребительских цен (исключающий сезонные и административные факторы) вырос в августе на 0,7%, что соответствует среднему приросту за последние месяцы. Цены на бензин в августе повысились на 1,2%, что может способствовать дальнейшее повышению потребительских цен в ближайшие месяцы.
В то же время в июле-августе произошло замедление роста денежной базы за счет снижения давления избыточного предложения валюты, заставлявшего Банк России эмитировать рубли для сдерживания укрепления рубля, что может позитивно сказаться на замедлении уровня инфляции.
Рост объемов промышленного производства в России за 8 месяцев 2003 года составил 6,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прогнозируемый рост объемов промышленного производства за весь 2003 год составит 6,2-6,4%.
Капитализация российского фондового рынка на сегодняшний день составляет $165-168 млрд., и Россия по этому показателю обогнала большинство развивающихся рынков и ряд стран Западной Европы. В частности, капитализация российского рынка почти вдвое превышает показатель Финляндии. На сегодняшний день доля фондового рынка составляет 43-45% от российского ВВП. Это на уровне такой страны, как Германия.
Агентство Moody's обещало пересмотреть суверенный рейтинг России в первой половине октября. Макроэкономические показатели выглядят в настоящее время достаточно устойчиво, что подает радужные надежды. При пересмотре рейтинга агентство Moody's будет обращать особое внимание на реформы в банковской сфере, жилищно-коммунальном хозяйстве и государственном управлении. Некоторые эксперты полагают, что Россия может получить кредитный рейтинг инвестиционного уровня в конце 2004 года или в 2005 году, ведь рост экономики в России внушителен и сохраняется на протяжении последних трех лет. Следует отметить, что в 2003 году он намного опережает прошлогодний экономический рост. Если за первое полугодие 2002 года рост составлял 3,2%, то за этот же период текущего года он достиг 6,8%. Особенно приятным оказался вклад перерабатывающих отраслей, что свидетельствует о позитивных структурных сдвигах российской экономики. Так, вклад машиностроения и пищевой промышленности составил по 20%. К тому же, отмечается и увеличение объема инвестиций. Прямые иностранные инвестиции в российскую экономику в первом полугодии 2003 года составили $12,7 млрд. Впервые за новейшую историю РФ наблюдается абсолютно чистый приток частных иностранных капиталов, объем которых составил $2,6 млрд. Все это свидетельствует об улучшении инвестиционного климата в России и росту доверия зарубежных инвесторов. Так что будем надеяться на присвоение нашей стране инвестиционного рейтинга.