Реклама Google — средство выживания форумов :)
U.S. Inflation Rises 1.4% in 2020, Marking Slowest Yearly Rate Since 2015.
Однако комбинация большого долга и низких процентных ставок — это гремучая смесь. Обязательным условием сохранения низких процентных ставок является низкая инфляция. Действительно, если товары растут в цене на 10% в год, кто будет готов давать в долг под 1%? Последнее десятилетие официальная долларовая инфляция была практически неотличима от нуля. Основной же причиной, по которой инфляция в США до настоящего времени практически отсутствовала, являлось постоянное увеличение потока дешевого китайского импорта: китайские товары, как правило, стоили в разы дешевле их американских аналогов.
Введение торговых санкций против Китая вызовет цепную реакцию: пошлина на китайские товары неизбежно вызовет стремительный рост их стоимости в США. Это, в свою очередь, приведет к росту процентных ставок, поскольку кредиторы, наблюдая растущие рыночные цены, будут требовать все более высокие ставки процента. Это же повлечет за собой рост расходов по обслуживанию американского государственного долга.
Дело в том, что финансовая система США в отличие от той же Аргентины является главным платежным и финансовым посредником мировой торговли. Например, более чем 80% международной торговли по-прежнему осуществляется через доллар и, соответственно, американские банки. Америка выполняет роль посредника и получает за это посредничество целый ряд фундаментальных преимуществ, начиная с сеньоража (прибыли от выпуска и распространения за рубежом новых долларов) и заканчивая возможностью контролировать мировые финансовые потоки. Не будет преувеличением сказать, что потеря этих преимуществ нанесла бы сокрушительный и непоправимый урон американской экономике. Дефолт же означает подобную потерю — финансовый посредник не может быть банкротом.
Таким образом, американские торговые санкции против Китая не могут быть решением проблем Америки. Наоборот, введение пошлин, спровоцировав инфляцию, ударит по самой уязвимой и болезненной точке США: процентным ставкам и стоимости обслуживания американского долга. Китай же к торговой войне готов. Предсказание Уоррена Баффетта сбылось менее чем за 15 лет: США обменяли свою экономическую свободу на потребительскую зависимость.
Однако комбинация большого долга и низких процентных ставок — это гремучая смесь. Обязательным условием сохранения низких процентных ставок является низкая инфляция. Действительно, если товары растут в цене на 10% в год, кто будет готов давать в долг под 1%?
«Американская долларовая система в том виде, в котором мы её знаем, доживает последние годы.
Потому что другие страны мира, которые почувствовали, что Америка слабеет, начали выстраивать альтернативную систему.
И в Европе, и в Китае правят не идиоты. Они прекрасно понимают ситуацию и реальный расклад сил.
Поэтому они каким-то образом взаимодействуют и пытаются, как мы увидели в последние годы, уже совместными усилиями сбросить американское владычество.
Причём Россия здесь является важнейшим связующим и цементирующим звеном.
Кроме того, что у России есть огромный ядерный потенциал, которого нет ни у Европы, ни у Китая, равный потенциалу США, это ещё и мощнейшая логистическая цепочка, которая связывает Евразию в единое целое.
Соответственно, если создаётся союз Россия – Европа – Китай, который ещё называют осью Берлин – Москва – Пекин, то этот союз разбить будет очень и очень трудно.
Причём направленность работы этого союза – именно против США.
А что, собственно, задумали страны Большой Евразии?
Для многих уже давно не секрет, что на смену американскому доллару предполагается ввести мульти-валютную систему.
По каким конкретно принципам она будет построена, это уже неважно. Важно, что не будет доминирования одной мировой валюты, будет несколько мировых валют, которые будут вместе, в какой-то степени, составлять некое единое целое.
Каким образом будут отбираться эти валюты? А здесь важнейший момент.
Те страны мира, которые создадут свою международную платёжную систему под свою территорию, под свою зону влияния – вот эти страны и создадут вот эту мультивалютную корзину.
Причём, перечень этих стран уже известен.
Такую систему уже создали Евросоюз, Китай, Россия и также Британия создала такую систему для обслуживания своей ещё до конца так и не умершей империи. Ну и, соответственно, у США тоже есть такая система. Таким образом, на сегодня создано пять подобных систем.
Почти наверняка в силу своих размеров такую систему будет создавать и Индия.
То есть на самом деле будущая мировая экономическая система уже вырисовывается.
Кластеры её создаются; в некоторых странах уже созданы; более того, уже, очевидно, они бросили вызов американской гегемонии. И вопрос только в том, сколько лет понадобится для того, чтобы американцы с этим смирились».
Ситуация, конечно, крайне неприятная для всего мира. Буквально вчера Байден объявил о том, что к первой программе по стимулированию экономики объёмом 2,3 триллиона долларов, вскоре после его инаугурации прибавится новая в 1,9 триллиона долларов. По совокупности 4,2 триллиона долларов США.
Самый важный вопрос тут для меня - откуда деньги? Понятное дело, что в долг, но не очень понятно сколько должно быть "напечатано" в ближайшее время для финансирования таких масштабных программ.
Потому решил пойти и посмотреть, как там сейчас дела с балансами и прочим.
На начало января 2020 года он выглядел так с точки зрения "владения" государственными облигациями США и "свободных остатков" американского правительства на счетах в ФРС таким образом:Облигаций "всего" на 2,3 триллиона долларов, а "свободных средств" 350 млрд. долларов. В целом всё чинно и благородно. Как минимум, в рамках новых приличий, период которых наступил после кризиса 2008 года.
А теперь смотрим баланс ФРС США на январь 2021 года и средства американского бюджета:
Облигаций почти на 4,7 триллиона долларов (рост почти на 2,4 трлн. за один (!) год), а "свободных средств" уже 1,6 трлн. долларов. Впечатляет?
То есть собрав почти 3 триллиона долларов налогов в 2020 году, американское правительство взяло в долг ещё примерно 4,2 триллиона долларов США. И из них 1,6 трлн.долларов правительство оставило на своём текущем счёте в ФРС США. И не спрашивайте за тонкости, зачем оно так поступило.
Плохо другое, с начала финансового года 2021 (он начался в США с 1 октября 2020 года) американское правительство продолжает набирать активно в долг (больше, чем за аналогичный период прошлого фингода), налогов собирает примерно столько же, сколько в прошлом году, но при этом и его баланс на счёте в ФРС США сокращается:
Теперь всё собираем в цифрах и получаем.
Объём средств американского правительств на счетах ФРС США уменьшилось на 297 млрд. долларов с 1 октября 2020, несмотря на то, что налоговые сборы составили 886 млрд. долларов и в долг взято 735 млрд. долларов (в 2020 фингоду было взято за аналогичный период "всего-то" 437 млрд. долларов). То есть чтобы понимать: американское федеральное правительство тратит деньги сверхбыстрыми темпами в принципе без всяких новых "программ стимулирования".
"Повышенный объём" по тратам с начала 2021 фискального года за 3,5 месяца уже составил почти 600 млрд. долларов. Такими темпами без всяких новых программ стимулирования федеральному правительству США может потребоваться на 2 трлн. долларов больше, чем в 2020 году.
Получаем. Что с учётом всего происходящего, Байден с текущих счетов Казначейства США сможет "взять" на свои программы не более 1 трлн. долларов. То есть ему уже не хватает минимум 3,2 триллионов долларов для "программ стимулирования". Откуда их брать? Только "печатать".
Ещё надо "напечатать" 2 триллиона долларов для покрытия "повышенного объёма трат", про которые мы говорили чуть раньше. А ещё не забываем, что в 2020 году американскому правительству пришлось взять в долг 4,2 триллиона, из которых ФРС США "напечатали" 2,9 триллиона.
С учётом всех "входящих" данных, до конца 2021 фискального года (до 30 сентября 2021 года) ФРС США потребуется "напечатать" до 8 триллионов долларов США, чтобы закрыть все потребности федерального правительства! То есть госдолг США за 2021 год может вырасти почти до 35 триллионов долларов или почти на 30%!
Что всему миру с этого будет? С очень большой вероятностью мы увидим очередное накачивание финансовых и товарных рынков (в том числе нефтяного), а инфляция с последних как раз и будет прорываться в реальную экономику. Наша страна в 2020 году это уже на себе прочувствовала.
Потому у меня есть серьёзные сомнения в том, что инфляция в России по итогам 2021 года будет на прогнозируемом государством уровне. Скорей всего она будет меньше, чем в 2020 году, но будет выше государственного прогноза.
В общем, год обещает быть очень непростым.