Есть ли у доллара завтра?

Проблема Бреттон-Вудса
Главная проблема Бреттон-Вудской системы была отчетливо сформулирована в дилемме (парадоксе) Триффина:

С одной стороны, эмиссия ключевой валюты должна соответствовать золотому запасу страны-эмитента. Чрезмерная эмиссия, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость ключевой валюты в золото, что вызовет кризис доверия к ней. Но, с другой стороны, ключевая валюта должна выпускаться в количестве, достаточном для того, чтобы обеспечить увеличение международной денежной массы для обслуживания растущего числа международных сделок. Поэтому ее эмиссия должна происходить, невзирая на размер ограниченного золотого запаса страны-эмитента.

Понимая эту проблему, Вашингтон принялся ограничивать обмен долларов на золото всеми возможными способами. Производить такой обмен можно было только на высшем уровне.

Долларовое иго
По итогам Бреттон-Вудской конференции, золотой доллар стал главной валютой мира, а все другие валюты – второстепенными. Каждая страна обязалась обеспечить обмен всей своей национальной валюты на доллары, т.к. все мировые платежи отныне стали проводиться через доллары. Американцы же любезно согласились эти доллары печатать.

В результате того, что мерилом всех богатств мира вместо нейтрального золота стала валюта одной из стран, эта страна получила огромное преимущество над остальными государствами: в отличие от них, Америке не надо зарабатывать доллары, достаточно печатать это «новое золото» в желаемых количествах и, таким образом, жить на широкую ногу за счет других. В этом и состоял великолепный трюк американских банкиров – навязать всему миру долларовое иго, о чем они предпочитали не говорить вслух.

Вслух же американцы уверяли, что Бреттон-Вудская система стабилизирует мировые финансовые отношения и даже ликвидирует мировые финансово-экономические кризисы. Однако многие понимали, что, имея в своих руках печатный станок, Америка будет стремиться печатать всё больше и больше ничем не обеспеченных долларов, то есть, медленно, но верно обесценивая доллар, американские банкиры будут грабить весь мир. Что, в общем-то, и случилось.

 

Советский Союз не принимал участия в Бреттон-Вудской договоренности, а потому рубль не считался конвертируемым: никто о его курсе по отношению к доллару не договаривался. Поэтому СССР за все покупки на мировом рынке расплачивался золотом, в том числе за военные поставки по ленд-лизу, за которые основательно задолжал. И поэтому Советский Союз, который вышел из войны победителем и понес при этом самые тяжелые потери, взбунтовался против возникшего статус-кво. Опять же, по праву сильного.

В 1952 году в Москве состоялось международное экономическое совещание, на котором СССР предложил создать зону свободной торговли. Сталин выдвинул идею «общего рынка», именно ту, которую позднее осуществили в Европе уже без СССР. Основной валютой, обеспечивающей международную торговлю, должен был стать советский рубль, который должен был обеспечиваться золотом, добываемым в Магадане. В эту систему собирались войти все страны Восточной Европы (ГДР, Польша, Чехословакия, Болгария, Венгрия, Румыния, Югославия), Китай, Иран, Эфиопия, Аргентина, Мексика, Уругвай, Австрия, Швеция, Финляндия, Ирландия и Исландия.

В отличие от Бреттон-Вудской, эта система обещала быть более устойчивой и работать дольше, т.к. золота в Сибири, очевидно, гораздо больше, чем в Форт-Ноксе, и, если понадобится, Сталин добудет его в нужном количестве. Поэтому в Вашингтоне всерьез забеспокоились, как бы их система не рухнула вместе с долларом. И только после смерти Сталина американцы смогли расслабиться.

 

Де Голль считал крупнейшим мошенничеством новоявленное долларовое иго, позволявшее производителям «зеленых фантиков» вот так запросто скупать на них шедевры, недвижимость, предприятия, острова, природные ресурсы и любые другие реальные ценности, для приобретения которых все остальные должны трудиться в поте лица.

 

4 февраля 1965 года на своем традиционном брифинге в Елисейском дворце президент Французской Республики заявил, что считает необходимым вести международный обмен на основе золотого стандарта, а не доллара. Он пояснил свою позицию так: «Золото не меняет своей природы: оно может быть в слитках, брусках, монетах; оно не имеет национальности, оно издавна и всем миром принимается за неизменную ценность. Несомненно, что еще и сегодня стоимость любой валюты определяется на основе прямых или косвенных, реальных или предполагаемых связей с золотом». Это было объявлением войны доллару.

В соответствии с Бреттон-Вудским соглашением, де Голль официально предложил своему американскому коллеге Линдону Джонсону обменять ему полтора миллиарда долларов из французских госрезервов на золото: «Неужто американская валюта обратима ровно до той поры, пока не потребуют ее обратимости?»

Вскоре после этого в американский порт причалил сначала первый французский пароход, набитый долларовыми банкнотами, а затем второй. США вынуждены были обменять свои деньги на золото по курсу 35 долларов за унцию. Золотой запас США похудел на 1650 тонн. Вашингтон заявил, что подобная акция Парижа может быть расценена Штатами как недружественная – со всеми вытекающими последствиями. «Политика слишком серьезное дело, чтобы доверять его политикам», – парировал генерал и выставил с территории Франции штаб-квартиру НАТО и 29 военных баз.

Пример оказался заразительным: вслед за Францией обменивать свои доллары на золото потянулись и другие страны. Сначала рачительные немцы. Причем их сумма была в несколько раз больше, чем полтора миллиарда французских баксов. Затем к реальным ценностям решили приобщиться центробанки других стран: Канады, Японии... Тогдашние сообщения о состоянии золотого запаса США были похожи на фронтовые сводки о понесенных в боях потерях.

Золотой запас в Форт-Ноксе таял на глазах, поэтому в марте 1968 года американцы впервые ограничили обмен долларов на золото. В июле 1971 года золотой запас Америки опустился до предельно низкого, по мнению властей США, психологического уровня – менее 10 миллиардов долларов. Поскольку доллару это грозило крахом, Вашингтон признал себя неспособным выполнять требования Бреттон-Вудса. И тогда случилось то, что вошло в историю как «Никсон-шок». 15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон, выступая по телевидению, объявил о полной отмене золотого обеспечения доллара. МВФ оставалось только сообщить, что Бреттон-Вудская система приказывает долго жить.

Вместо нее в 1976-1978 годах возникла Ямайская валютная система, которая действует и сейчас. Несмотря на то, что доллар больше не подкреплен золотом, он по инерции продолжает оставаться ключевой валютой в международных расчетах в основном благодаря военной мощи США и влиянию военного блока НАТО. Курс доллара стал плавающим – меняющимся под влиянием многих факторов, поэтому контролировать его стало проблематично. А после появления евро, доллар потерял часть своей стоимости относительно корзины свободно конвертируемых валют и утратил свою претензию на роль главной и непоколебимой мировой валюты.

Золотой стандарт, который де Голль хотел вернуть вместо гегемонии доллара, не утвердился. Золото разжаловали – из денежного эталона оно превратилось в один из товаров и теперь котируется на рынке наряду с другими валютами, нефтью и прочими ценностями, тоже имея плавающий курс. И это правильно, потому что в природе не существует абсолютных стандартов (эталонных систем отсчета). Так же и все ценности относительны, ибо всё познаётся в сравнении.

 

История. Как Шарль де Голль доллар с небес на землю спустил

В июле 1944 года произошло одно из ключевых событий XX века //  www.orator.ru

 

Ситуация в американской финансовой отрасли ослабила доверие к доллару, но это не значит, что настало время криптовалют, считает Баффет. «Забудьте обо этих игрушках. Это шутка — думать о любых токенах [как о резервной валюте]. Это безумие», — заявил глава Berkshire. Он подчеркнул, что доллар остается резервной валютой. «Я не вижу возможности для какой-либо другой валюты стать резервной валютой», — заключил он.

 

«Напишите свой некролог»: Баффет дал советы инвесторам на ежегодном съезде Berkshire

Уоррен Баффет на ежегодном собрании акционеров Berkshire дал советы инвесторам о том, как жить и тратить деньги с пользой. Миллиардер, которому в августе исполнится 93 года, рекомендовал написать собственный некролог и стараться жить, соответствуя ем //  www.forbes.ru

 

«Золотая лихорадка»: страны ищут альтернативу доллару США

США используют валюту в качестве оружия, но за такую стратегию придется заплатить потерей доверия к доллару //  www.profinance.ru

 

Дедолларизация приведет к триполярности в финансовой системе

Доллару придется потеснится и уступить место евро и юаню, считает Стивен Иен из Eurizon SLJ //  www.profinance.ru

 

На протяжении многих десятилетий доллар был могущественным королем мировой финансовой системы. Но его статус главной резервной валюты все чаще подвергается сомнению. По мнению Стивена Иена, генерального директора компании Eurizon SLJ, маловероятно, что какая-то другая валюта заменит доллар, скорее его влияние снизится за счет усиления нескольких других валют.

Он отметил, что номинальная доля доллара в мировых резервах сокращается в 10 раз быстрее, чем в среднем за последние два десятилетия.

«Мы предполагаем, что эта тенденция, скорее всего, продолжится, но вряд ли какой-то другой валюте удастся нарастить такую долю на рынке, чтобы вытеснить доллар», — написал Иен в комментарии для Insider. «Более вероятно, система эволюционирует от однополярного к многополярному миру резервных валют».

Конечно, доллар сохранит доминирующую позицию в международной торговле, но она не поможет ему сохранить статус резервной валюты. Когда Иена спросили, какие валюты могут претендовать на этот статус, он отметил, что у всех есть недостатки, особенно в качестве международных валют.


«Но если нужно дать ответ, то [евро] и [юань] будут играть примерно одинаково значимую роль». Такая «трехполярная» конфигурация резервных валют также имела бы смысл и больше соответствовала бы экономическому весу трех блоков».

Что касается конкретно Китая, Иен сказал, что для того, чтобы юань смог продвинуться вперед, нужно развить финансовый сектор страны. Иностранные инвесторы, пояснил он, по-прежнему опасаются покупать китайские акции и облигации.

«Без иностранного спроса на китайские активы китайским сберегателям и домохозяйствам нельзя разрешать инвестировать за границу. Это значит, нужно поддерживать контроль над движением капитала», — сказал экономист. «В условиях контроля за движением капитала юаню будет трудно стать жизнеспособной международной валютой».

Между тем, центральные банки отказываются от доллара США и переходят на золото, отметил председатель Rockefeller International Ручир Шарма. На их долю приходится 33% ежемесячного мирового спроса на золото, и они покупают больше золота, чем когда-либо с момента начала ведения статистики в 1950 году, написал он в газете Financial Times в начале этого месяца.

Тем не менее, доля доллара в мировых валютных операциях по финансированию торговли составила 83,7%, по сравнению с 4,5% для юаня.